Girişim Sermayesi Yatırım Fonu (GSYF) Nedir?

Girişimciler, yenilikçi fikirlerini hayata geçirme yolunda sıklıkla maddi engellerle karşılaşır. Bu süreçte girişimlerine finansman sağlamak adına birçok yönteme başvururlar. Girişim destek programları, kitle fonlama, banka kredileri gibi birçok yöntem bulunmaktadır. İşte bu noktada devreye giren bir başka yöntem de, girişim sermayesi yatırım fonlarıdır. 

Bu fonlar, sayesinde yatırımcılar, yüksek getiri potansiyeline sahip girişimlere yatırım yaparak kazanç elde ederken, girişimciler de ihtiyaç duydukları finansmanı temin eder. Günümüzde başarıya ulaşmış birçok büyük markanın arkasında bu fonların yer aldığı görülmektedir.

Peki, girişim sermayesi yatırım fonu nedir ve nasıl çalışır? Bu yazımızda, girişim sermayesi yatırım fonlarının ne olduğunu, nasıl işlediğini ve hem girişimciler, hem de yatırımcılar için önemini detaylı bir şekilde ele alacağız. Ayrıca, girişim sermayesi yatırım fonu tebliği ve vergi avantajları hakkında da önemli bilgiler sunacağız. Hazırsanız, GSYF'lerin dünyasına adım atalım!

Girişim Sermayesi Yatırım Fonu Ne Demek?

Girişim sermayesi yatırım fonu, yenilikçi fikirleri hayata geçirmek isteyen girişimcilere gerekli finansmanı sağlayan özel bir finansman ve de yatırım aracıdır. Bu fonlar, genellikle hızlı büyüme potansiyeline sahip işletmelere odaklanır. Bu şirketlere uzun vadeli sermaye sunar. 

Girişim sermayesi yatırım fonları, portföy yönetim şirketleri veya girişim sermayesi portföy yönetim şirketleri tarafından kurulabilir. Yalnızca nitelikli yatırımcılara satış yapılarak fon birikimi sağlanır.

Girişim sermayesi yatırım fonları, sermaye piyasası kurallarına uygun olarak işleyen ve tüzel kişiliği bulunmayan varlıklardır. Fonun içindeki sermaye, yatırımcıların katılma payı karşılığında bir araya getirilir. Bu fonlar, girişimcilerin projelerini hayata geçirebilmeleri için gereken finansmanı sağlar. Girişimciler, bu fonlardan elde ettikleri sermaye ile üretim, pazarlama ve diğer operasyonel süreçlerini finanse edebilirler.

GSYF'ler, yüksek risk içeren ancak potansiyel olarak yüksek getiri sağlayan yatırım araçlarıdır. Bu fonlar, girişimcilere yalnızca finansman sağlamakla kalmaz. Aynı zamanda onlara stratejik destek ve rehberlik de sunar. Böylece, yenilikçi projelerin ve yeni işletmelerin büyümesi ve gelişmesi için gerekli olan ekosistemin oluşmasına katkıda bulunur. Girişim sermayesi yatırım fonu, girişimcilik ekosisteminin önemli bir parçası olarak, ekonomik büyümeye ve yenilikçiliğe katkı sağlar.

Girişim Sermayesi Yatırım Fonu Tebliği

Girişim sermayesi yatırım fonu tebliği, bu fonların oluşumunu, yapısını, işleyişinin yasal çerçevesini belirler. Ayrıca bu fonlara katılabilecek yatırımcılar ve bu fonlardan faydalanabilecek girişimlerin niteliğini açıklar. 

Girişim sermayesi yatırım fonları, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu’nun 54. maddesi kapsamında III-52.4 sayılı Girişim Sermayesi Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği ile düzenlenmiştir.

GSYF’ler hakkında daha fazla bilgi için SPK Girişim Sermayesi Yatırım Fonu Bilgilendirme Kitapçığı’nı ve Tanıtım Rehberi’ni de inceleyebilirsiniz.

GSYF’lere yatırım yapmak için belirli adımları takip etmek ve bazı şartları yerine getirmek gereklidir.

Öncelikle, GSYF’lere yatırım yapabilmek için nitelikli yatırımcı olmanız şarttır. Nitelikli yatırımcı niteliğine sahip olmayan yatırımcılar bu fonlara yatırım yapamaz. 

Bunun yanında, girişim sermayesi yatırım fonlarına katılmak için, fonun ihraç belgesinde belirtilen giriş ve çıkış tarihlerini takip etmek önemlidir. Bu tarihlerde fon katılma payı alabilir ve belirlenen çıkış tarihine kadar bu payları elinizde tutabilirsiniz. Payların satışı ise yine ihraç belgesinde belirtilen çıkış tarihine göre gerçekleşir.

Fon katılma paylarını alıp satmanın yanı sıra, pay devri de bir seçenek olarak karşınıza çıkar. Pay devri yapmak isteyen yatırımcılar, fonu kuran ve yöneten portföy yönetim şirketi ile iletişime geçerek talepte bulunabilirler. Bu süreçte, pay devri için gerekli olan belgeler ve prosedürler portföy yönetim şirketi tarafından sağlanacaktır. 

GSYF Yapısı

Temel olarak, GSYF’ler yatırım fonlarının teknik altyapısını kullanır ve belirli varlıklardan oluşan portföyleri yönetir. Bu fonlar, yüksek büyüme potansiyeline sahip girişim şirketlerini portföylerine katarak, yatırımcılara bu şirketlere yatırım yapma fırsatı sunar. 

Yatırımcılar, GSYF’lere katılım payı satın alarak bu girişimlere dolaylı yoldan yatırım yapabilirler. Katılım payları, Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) bünyesinde, yatırımcılar adına açılmış ayrı hesaplarda kaydedilir.

GSYF’lerin kuruluşu ve yönetimi, portföy yönetim şirketleri veya girişim sermayesi portföy yönetim şirketleri tarafından gerçekleştirilir. Ancak, GSYF’lere yatırım yapabilmek için belirli kriterleri karşılayan nitelikli yatırımcılar olması gerekir. Bu yapı, fonların etkin bir şekilde yönetilmesini ve yatırımcılara güvenli bir yatırım ortamı sağlanmasını hedefler.

GSYF'lere Nasıl Yatırım Yapılır?

GSYF’lere yatırım yapmak için belirli adımları takip etmek ve bazı şartları yerine getirmek gereklidir.

Öncelikle, GSYF’lere yatırım yapabilmek için nitelikli yatırımcı olmanız şarttır. Nitelikli yatırımcı niteliğine sahip olmayan yatırımcılar bu fonlara yatırım yapamaz. 

Bunun yanında, girişim sermayesi yatırım fonlarına katılmak için, fonun ihraç belgesinde belirtilen giriş ve çıkış tarihlerini takip etmek önemlidir. Bu tarihlerde fon katılma payı alabilir ve belirlenen çıkış tarihine kadar bu payları elinizde tutabilirsiniz. Payların satışı ise yine ihraç belgesinde belirtilen çıkış tarihine göre gerçekleşir.

Fon katılma paylarını alıp satmanın yanı sıra, pay devri de bir seçenek olarak karşınıza çıkabilir. Pay devri yapmak isteyen yatırımcılar, fonu kuran ve yöneten portföy yönetim şirketi ile iletişime geçerek talepte bulunabilirler. Bu süreçte, pay devri için gerekli olan belgeler ve prosedürler portföy yönetim şirketi tarafından sağlanacaktır. 

Hangi Şirketler GSYF'lerden Yatırım Alabilir?

Girişim sermayesi yatırım fonlarından yararlanmak isteyen şirketlerin belirli kriterleri karşılaması gerekmektedir. 

• Anonim ve Limited Şirketler: Girişim sermayesi yatırım fonları, yalnızca anonim ve limited şirketlere yatırım yapabilir.

• Türkiye'de Kurulu veya Kurulacak Şirketler: Şirketlerin Türkiye'de kurulu veya kurulacak olması gerekmektedir.

• Yurt Dışında Kurulu Şirketler için Şartlar: Finansal desteğin sağlandığı tarihten itibaren son yılın finansal tablolarına göre varlıklarının en az %80'inin Türkiye'de kurulu bir bağlı ortaklık ile oluşması gerekmektedir.

• Büyüme Potansiyeli ve Katma Değer: Şirketlerin yüksek büyüme potansiyeline sahip olması ve katma değer üretebilmesi beklenir.

• Yenilikçi ve Teknoloji Odaklı Şirketler: Genellikle yenilikçi ve teknoloji odaklı şirketler tercih edilmektedir.

• Yüksek Getiri Beklentisi: Şirketlerin operasyonel anlamda geliştirilmeye başlanmış projelerinin yüksek getiri beklentisi sunması gerekmektedir.

• Finansal Desteğin Amacına Uygun Kullanımı: Sağlanacak finansal destek ile şirketlerin hedeflerine ulaşabilmesi beklenir.

• Limited Şirketlerin Dönüşümü: Finansal desteğin sağlanmasından itibaren 1 yıl içinde limited şirketlerin anonim şirkete dönüşümünü tamamlaması gerekmektedir.

• Yurt Dışına Taşınma Özgürlüğü: Fon portföyünde yer alan şirketlerin operasyonel gelişimleri için yurt dışına taşınma özgürlüğü bulunmaktadır.

Girişim Sermayesi Yatırım Fonu Avantajları

Girişim sermayesi yatırım fonları (GSYF), yatırımcılara birçok avantaj sunar. İlk olarak, girişim sermayesi yatırım fonlarının sunduğu yüksek getiri potansiyeli, en dikkat çekici özelliklerinden biridir. Bu fonlar, yenilikçi ve hızlı büyüyen girişimlere yatırım yaparak, yüksek kazanç sağlama hedefi güder. Yatırımcılar, bu tür fırsatlar sayesinde, erken aşamadaki ve yüksek potansiyelli projelerden yüksek getiri elde etme şansına sahip olurlar.

Ayrıca, GSYF'ler, yatırım riskinin dağıtılmasına yardımcı olur. Bu fonlar, çeşitli endüstrilerdeki birçok şirkete yatırım yaparak, yatırımcıların portföylerini çeşitlendirir ve risklerini azaltır. Profesyonel yöneticiler tarafından yönetilmesi, yatırımcıların kendi başlarına detaylı araştırmalar yapma gerekliliğini ortadan kaldırır. Böylece güvenilir bir yatırım süreci sağlar. 

Erken aşamadaki şirketlere yatırım yapma olanağı, girişimcilerin iş fikirlerini hayata geçirmelerine yardımcı olurken, fon sahiplerine de bu girişimlerin büyüme sürecinden kazanç sağlama imkanı verir. Son olarak, GSYF'lerin belirli şartlar sağlandığında çıkış stratejileri sunması, yatırımcılara yatırımlarından getirilerini gerçekleştirme fırsatı tanır. Bu avantajlar, girişim sermayesi yatırım fonlarını hem girişimciler hem de yatırımcılar için cazip kılar.

Nitelikli Yatırımcı Olmaya Gerek Kalmadan valÜ İle Geleceğin Girişimlerine Yatırım Yapın!

Yatırım dünyasının yükselen  değeri  valÜ Türkiye yatırımcılara, büyüme potansiyelini göstermiş  girişimlere erken aşamada istediğiniz miktarlarla yatırım yapma fırsatı sunan bir kitle fonlama platformudur.

SPK lisansı ve Takasbank entegrasyonuyla valÜ, yatırımcılara yasal, güvenilir ve şeffaf bir yatırım deneyimi sunar.

valÜ platformu, kitle fonlamasının avantajlarını kullanarak girişimcilere şirketlerinin büyüme hedeflerini gerçekleşme fırsatı sunarken, yatırımcılara ise hem bu girişimlere destek olma, hem de bu girişimler ciddi büyümeler  gerçekleştirmeden önce  hisselerine sahip olarak gelecekte ciddi kârlar elde etme fırsatı verir.

Yatırımcılar, nitelikli yatırımcı statüsüne gerek olmadan, istediği tutarlarda yatırım yaparak gelecekte hem sahip oldukları hisselerden ciddi gelirler elde edebilir, hem de  bu şirketlerin ilerleyen dönemlerde halka açılmaları ve temettü dağıtmaları durumunda düzenli temettü geliri edebilirler.

valÜ platformunda yer alan aktif projeleri incelemek ve yatırım yapmak için tıklayın!

Girişim Sermayesi Yatırım Fonu Vergi Avantajı

1. Kurumlar Vergisi İstisnası:

Girişim sermayesi yatırım fonları ve girişim sermayesi yatırım ortaklıklarının kazançları, kurumlar vergisinden istisna tutulur. 

2. Gelir Vergisi İndirimi:

Gelir Vergisi Kanunu'na göre, girişim sermayesi fonlarına ayrılan tutarların beyan edilen gelirin %10'unu aşmayan kısmı, gelir vergisinden indirilir. Bu durum, bireysel yatırımcıların vergi yükünü azaltır.

3. Stopaj Muafiyeti:

Girişim sermayesi yatırım fonlarından elde edilen gelirler, belirli koşullarda stopaj oranlarından muaf tutulur. Ayrıca, GSYF yatırımınızı iki yıldan uzun bir süre elde tutarsanız, elde edeceğiniz gelir üzerindeki stopaj oranı sıfırlanır.

Yatırım dünyası hakkında daha fazla bilgi için Melek Yatırımcı Nedir? ve En İyi Yatırım Aracı Nedir? (2024) yazılarımızı kaçırmayın!